亚盘市场回顾周三，因特朗普宣布下周美方将与伊朗会谈，避险情绪缓解，且市场普遍预期美联储将很快恢复其降息周期，截至目前，美元报价97.46。外汇市场基本面综述地缘冲突：①伊朗证实本国核设施在美国空袭中“严重受损”。②特朗普：认为伊以色列之间的战争已经结束，冲突可能再次爆发，或许很快；不会放弃对伊朗的制裁；不认为伊朗会重新进行核计划，下周美方将与伊朗会谈，不认为核协议是有必要的。③以军地面突击部队冲突期间深入伊朗境内开展行动。④CIA称伊朗几处关键核设施已被摧毁。美联储官员动态：①鲍威尔：关税为一次性影响可能成为基本预期，但需要谨慎应对；在货币政策决策中不考虑联邦债务问题；稳定币行业已逐步成熟。②柯林斯：当前是保持耐心和谨慎的时机。今年晚些时候可能降息，但取决于关税影响。鲍威尔国会听证次日：重申不急行动，关税史无前例，难预测对通胀影响，消费者可能要承担部分关税，贸易协议可能让美联储考虑降息。特朗普：将在三四人中选出下任美联储主席。美联储提议放宽针对大型银行的强化补充杠杆率要求。美住房监管主管：拟将加密货币当作房贷抵押品，要求“两房”做好准备。白宫经委会主任哈塞特：若各国达成贸易协议，则可取消特朗普税收法案中的“报复税”。高盛：铜价今年有望达到每吨10050美元峰值。西班牙拒绝提高国防开支，特朗普威胁要在贸易协议中让西班牙付出双倍代价。欧盟警告：即使特朗普实施基准关税，仍将进行报复。机构观点汇总瑞典北欧斯安银行：欧元盘整或会持续到X月，1.18-1.20将是起飞后的主要水平我们认为只要地缘政治（中东冲突）不导致油价飙升，对市场而言就无关紧要。在全球经济增长乏力的背景下，能源供应大幅扩张，且石油产能充足，应该会限制能源价格的潜在上涨空间。一旦增值税上调之类的效应消退，市场叙事将从关注关税引发的滞胀转向关注良性通胀。美联储有可能出现更鸽派的政策，尤其是在预期2026年将出现一位更鸽派的新主席的情况下。财政压力以及通胀担忧对债券市场来说是糟糕的组合，通胀和降息的叙事转变将缓解债券市场的恐慌。我们认为美元将继续调整，战略上转移投资组合配置。仅基于投机性仓位轮动，欧元兑美元应能触及1.18-1.20区域。但欧元在突破走高之前应该处于盘整阶段，而盘整可能会持续到7月底。随着美元消极主题的扩大，G10货币之间的分化可能会转为追赶，加元空头回补，日元因美国利率上涨而回落，亚洲外汇因美联储降息/股市上涨而上涨。分析师ErenSengezer：镑美因英国央行“鸽派”言论犹豫不决，当前技术指标提示...周三，镑美未能延续本周的强势上行，在犹豫中温和回调。此前英国央行行长贝利在向下议院经济事务委员会作证时表示，他们已开始观察到劳动力市场出现软化迹象。此外，英国央行副行长拉姆斯登也指出，如果有更强烈的证据表明通胀将低于目标，他们可能会加快降息步伐。尽管这些评论未能立即引发市场剧烈反应，但它们可能是导致当前镑美的犹豫不决的其中部分原因。从4小时图来看，相对强弱指数（RSI）保持在60上方，表明看涨偏向依然存在。阻力位：1.3630（静态水平）、1.3700（整数关口）、1.3740（静态水平）支撑位：1.3580（静态水平）、1.3530（100周期SMA）、1.3500（整数关口）三菱日联：英国央行可能放缓量化紧缩步伐三菱日联的DerekHalpenny在报告中说，英国央行可能会在9月宣布将缩减量化紧缩计划，放慢减持债券的速度。这些变化将从10月开始生效。Halpenny说，英国央行行长贝利周二暗示可能调整央行的量化紧缩政策。“贝利行长的暗示肯定会进一步提升量化紧缩步伐将会放缓的预期。”他说，在其他条件相同的情况下，这对英国政府债券应该是有利的。西太平洋银行：澳洲联储可能在7月降息，但并非板上钉钉西太平洋银行表示，预计澳洲联储将在7月而不是8月降息，但这并不是市场看起来那样板上钉钉的事情。如果海外风险被过度加权的话，澳洲联储有时会违背市场定价。不过，现在正是提前采取行动的时候，因为无论如何它很快就会做出这个决定。澳洲联储的展望仍受制于对劳动力市场紧张、整体经济生产力增长缓慢以及需求复苏对价格影响的担忧。因此，我们预计在会后声明中，其措辞仍会使用不明确甚至不情愿的语言。我们继续预计最终利率为2.85%（在即将到来的降息之后还有三次降息），但澳洲联储不太可能在这种方向上给出任何前瞻指引。（编辑：林雪）
2026-08-12 04:07:49