国内经济数据与政策释放积极信号
近期，国内经济数据展现出向好态势，为外汇市场注入利好因素。国家统计局公布的一系列数据显示，上半年国内生产总值（GDP）同比增长5.3%，经济结构持续优化。尤其是二季度，最终消费、资本形成总额等内需对经济增长的贡献度大幅提升至77%，环比增长17个百分点。内需的强劲表现增强了市场对人民币资产的信心，吸引外资流入，支撑人民币汇率。
国家外汇管理局也在政策端发力。7月22日，外汇局副局长李斌在国新办新闻发布会上表示，将持续推进跨境贸易和投融资便利化。例如，把“科汇通”试点推广至全国，便利科研机构接收境外资金，推动国际科研合作；提高科创企业自主借用外债额度，部分优质企业提升至2000万美元，助力科创企业拓宽融资渠道。这些政策有助于吸引更多外资进入国内市场，增加外汇市场上的人民币需求，对人民币汇率形成潜在支撑。
国际经贸局势影响外汇市场多空博弈
美欧达成贸易协议以及中美间关税豁免期延长的消息，对全球外汇市场影响深远。这一积极的经贸信号提升了市场风险偏好，资金从避险资产流出，流入风险资产，对美元的避险需求有所抑制。美元指数近期走势疲软，在2025年前六个月，ICE美元指数累计下跌近11%，创自1973年尼克松时代以来历年上半年最大跌幅。贸易局势的缓和使得市场对全球经济增长前景预期改善，非美货币普遍获得一定支撑。
然而，美国关税政策仍存在不确定性。尽管目前有贸易利好消息，但特朗普政府此前的关税举措对全球经济秩序的冲击余波未平。市场担忧未来关税政策再次变动，这种不确定性限制了非美货币的涨幅。并且，美国经济数据的表现依然对美元有重要影响。若后续美国经济数据强于预期，可能扭转美元的弱势局面，对外汇市场多空格局产生新的冲击。
全球央行货币政策分化加剧汇率波动
全球主要央行货币政策走向分化，是影响外汇市场的关键因素。美联储议息会议成为本周市场焦点。目前市场普遍预期美联储可能在9月降息，芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具显示了这一预期。美联储降息预期使得美元资产吸引力下降，推动美元走软。相比之下，部分其他央行维持现有货币政策或有收紧倾向。例如，英国央行因国内通胀数据等因素，维持高利率预期较强，这使得英镑相对欧元等货币的利差优势扩大，支撑英镑汇率。
欧洲央行方面，虽然维持宽松货币政策，但欧元区经济数据表现不佳，如7月经济景气指数低于预期。美欧贸易协议中欧盟面临的不利条款，如高价采购美国能源等，也给欧元区经济前景蒙上阴影，对欧元汇率形成压制。不同央行货币政策的分化，导致各货币间汇率波动加剧，投资者需密切关注各国央行政策动向及相关经济数据，以把握外汇市场投资机会。
总体而言，2025年7月29日外汇市场受多方面利好与利空消息交织影响。国内经济数据和政策的积极面为人民币提供支撑，国际经贸局势的缓和利于非美货币但仍存不确定性，全球央行货币政策分化加剧汇率波动。投资者在操盘时需综合考量这些因素，谨慎制定交易策略。